万国投资分析报告完整版10.06

万国投资分析报告

                      (2008年10月6日)

    上周点题

    周五股指表现有所分化，上证综指全天呈现震荡整理的走势，而深证成指因尾盘房地产板块大幅反弹有所拉升，全天呈现深强沪弱的格局。但缘于“三大利好政策”救市，上周两市股指齐齐放量反弹，其中上证指数周K线开盘2241.72点，最高2333.28点，最低2116.96点，收盘2293.78点，上涨218.69点，涨幅10.54%，成交金额4038亿元，深圳成指周K线开盘7654.08点，最高7752.84点，最低6830.54点，收盘7559.27点，上涨405.27点，涨幅5.66%，成交金额1531亿元。

背景分析

　　视点之一：温家宝表示将及时调整政策，保持资本市场稳定。

　　国务院总理温家宝当地时间24日在纽约与美国经济金融界人士举行座谈，就发展中美经贸关系和当前美国和世界经济金融形势交换了看法。

　　温家宝说，中美经贸关系的迅速发展不仅使两国和两国人民获得了巨大利益，实现了互利共赢，也促进了世界经济发展。当前世界经济面临诸多挑战，中美加强对话合作，增进互信具有重要意义。希望美方承认中国的完全市场经济地位，放宽对华高技术出口管制，从根本上缓解中美贸易不平衡问题。我们愿同美方拓展在投资、能源、环保、气候变化等领域合作，加强宏观经济政策协调，共同反对任何形式的贸易保护主义。

　温家宝说，美国次贷危机引发了国际金融市场剧烈动荡，全球经济前景不容乐观。同时也应看到，过去几十年，世界经济历经风风雨雨，最终都渡过了危机，实现了新的发展。今天，国际社会抵御金融风险的能力不断增强，经验更加丰富。面对危机，关键是要鼓起勇气和信心，这比黄金更重要。

　　我们注意到美国政府和金融界已为稳定国内金融市场采取了一系列重要措施，希望能尽快收到积极成效。中国也将根据经济形势变化，及时调整政策，加强宏观调控的灵活性、针对性，保持宏观经济稳定，保持金融市场稳定，保持资本市场稳定。我们愿与美方加强协调与配合，也希望世界各国团结一致，克服困难，共同维护国际金融市场的稳定。这对美国有利，对中国有利，对世界也有利。

　　视点之二：周五两市股指深强沪弱，券商、地产板块大幅反弹，银行类板块小幅回落，个股跌多涨少，短期市场抛压有所加大。

    通过大智慧Level-2信息显示，周五沪市A股375家上涨，415家下跌，深市A股285家上涨，379家下跌，根据板块指数涨幅排行功能显示，券商、房地产、公募增发、跌破增发、股权激励等板块涨幅居前，涨幅均超过3%，银行、航天军工、煤炭石油等板块则小幅回落。而根据指数贡献功能显示，全天对上证指数贡献最大的分别为海通证券、中信证券、建设银行、华能国际、保利地产、贵州茅台、中国船舶，分别带动指数上涨2.62点、1.91点、0.68点、0.62点、0.56点、0.44点、0.37点，而对深圳指数贡献最大的分别为万科A、华侨城A、苏宁电器、金融街、招商地产、中兴通讯、泛海建设，分别带动指数上涨15.99点、5.28点、4.94点、3.82点、3.80点、3.64点、3.49点。此外，根据大智慧DDX指标排行显示，居前的分别为京能置业、工大高新、东方集团、三联商社、栖霞建设、万向德农、涪陵电力、北巴传媒、红阳能源、首开股份、宝光股份、酒钢宏兴、ST道博、云维股份、创业环保。

    从周五股指表现情况来看，保险股中国平安大幅下跌引发银行类板块走低拖累股指震荡整理，但券商板块再度强劲上扬，主要缘于市场对于融资融券业务推出预期的进一步提升。另外，周五房地产板块午盘后大幅反弹导致收盘呈现深强沪弱格局，总的来说，周五股指震荡整理主要是市场担心十一长假期间国际金融市场可能出现的大幅波动对节后A股走势产生影响，因而选择持币过节效应引发；而尾盘券商和房地产板块的放量大幅上攻，则又是缘于市场对于长假期间政策面相关利好有一定预期。目前来看，节后央企增持的持续性以及08年三季报的发布将成为10月左右股指以及个股表现的关键因素。

万  国  潜  力  股

                        （2008年10月6日）

    泰达股份（000652）地产与券商两翼齐飞。周五尾盘地产股整体发力，房地产板块出现了近20家个股涨停的罕见局面，地产板块短线可能会有进一步的反弹空间。公司中报显示房地产业收入为2.05亿，毛利率达到了50.66%，08年5月，子公司天津泰达蓝盾房地产开发有限公司成功获得天津汉沽区经济适用房2008-001号项目的开发建设权，该项目总建筑面积25.8万平方米，分三期开发建设，一期计划将于2010年竣工。由于公司大股东背景特殊实力雄厚，未来公司有望在土地开发领域获得更大的发展空间。公司还是渤海证券和北方国际信托的第一大股东，最近券商股持续走强，公司作为券商影子股还没有得到市场充分的挖掘，目前只有5元多的股价，地产与券商两大热门题材在手，可积极关注。

    中国南车（601766）机构建仓充分的大盘次新股。周该股最近走势相当独立，股价早在8月27日就探底成功，随后呈现底部逐渐抬高之势，9月8日、9月18日、9月24日的三次低点分别是3.1元、3.13元、3.31元。大智慧TOP系统显示上市以来其机构持仓比例一路上升，最高时达到了51.84%，目前回落到了44.07%。虽然周五该股小幅回落，但大智慧短线精灵统计其机构吃货依然达到了24笔仅比机构吐货少1笔,其中包括2笔100万股的单笔机构吃货,上周的919井喷行情中该股创下上市以来新高,可见其市场人气相当高，目前股价就是主力机构建仓的成本区域，参与风险相对不大，可关注。

    爱建股份（600643）信托、证券与房地产齐头并进。公司拟通过定向增发引进战略投资者（首钢控股与李嘉诚按70%和30%的比例共同出资成立一家合资公司）对旗下的爱建信托进行增资，公司还持有爱建证券20.23%股权，在房地产领域上半年公司实现收入9557.72万元，净利润4184.55万元。最近公司公告推选徐风先生担任第五届董事会董事长，徐风现任中国银行监督管理委员会银行监管三部主任，具有资深银行背景的人员出任公司董事长也为公司未来重组成功铺平道路。大智慧TOP系统显示从9月初开始就有机构进行建仓，其机构持仓比例从2.58%上升到3.09%，作为一家同时拥有信托与券商牌照的公司，该股目前价格不高，在引入战略投资者之后未来发展空间巨大，可积极关注。

    南京高科（600064）金融投资丰富且市净率低于1的地产股。公司以房地产开发为主业，旗下的仙林地产07年新增商业性质土地储备65.44万平方米，拥有7个在建和待建的商业和住宅类项目，充足的土地储备可以满足公司未来3到4年的开发要求。而在金融投资领域公司也较为活跃，截止今年中期持有6121万股中信证券，投资成本只有4.5元/股，还持有2.05亿股南京银行，投资成本为1元/股，还持有2184万股南京证券，今年上半年公司斥资5亿成立南京高科新创投资有限公司，在投资方向上将重点对拟上市公司实施股权投资，并适当参与已上市公司的再融资以及二级市场投资等，因此未来创业板的推出，公司也将直接受益。大智慧TOP系统显示8月19日至今其机构持仓比例从2.56%上升到5.45%，机构增仓积极，作为一家参股金融题材突出的地产股且目前市净率低于1，在地产板块大幅反弹的背景下，后市表现值得期待。

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